Европейская комиссия по ценным бумагам и биржам. Лицензия CySEC — это европейский регулятор или фикция?! Среди обязанностей Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам выделяют самые основные

Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (Cyprus Securities and Exchange Commission) открылась в 2001 году после принятия правительском страны закона «О ценных бумагах и биржах». Кипрский регулирующий орган имеет статус государственного. Основная цель CySEC — урегулирование и контроль деятельности компаний, предоставляющих инвестиционные услуги на Кипре. Свою деятельность регулятор осуществляется посредством выдачи лицензий участникам финансового рынка и последующего мониторинга их работы.

Полномочия CySEC

После вступления Республики Кипр в ЕС в 2004 году, полномочия CySEC значительно расширились. Теперь регулятор может лицензировать компании всех европейских стран. С этого времени CySEC является полноправным участником всех европейских комитетов, которые занимаются финансовыми рынками.

Основные полномочия CySEC:

• Лицензирование инвестиционных компаний.
• Контроль деятельности брокерских компаний и дилинговых центров.
• Регулирование и контроль фондовой биржи Кипра, и всех ее биржевых финансовых операций.
• Наблюдение за эмитентами ценных бумаг.
• Анализ работы инвестиционных консультантов, портфельных менеджеров. Наблюдение за реализацией инвестиционных проектов.
• Сбор информации о компаниях, подпадающих под регулирование CySEC.
• Инспектирование деятельности компаний, работающих на фондовой бирже, и товариществ, управляющих совместными фондами.

Регулятор участвует в разработке законопроектов и принимает директивы в отношении финансового рынка Кипра. Директивы CySEC публикуются в официальном печатном органе Кипра и на сайте регулятора. При выявлении нарушений установленных правил комиссия вправе применять административные санкции, налагать штрафы и взыскания, вплоть до лишения лицензии.

Компании-нарушители подвергаются следующим штрафным санкциям при несоблюдении правил, установленных CySEC:

• Неподобающий учёт клиентов и счетов — €10 000.
• Несвоевременный перевод средств клиента — €5 000.
• Несоблюдение внутреннего устава компании — €5 000.
• Отсутствие информации о классификации клиентов — €5 000.
• Использование непроверенной информации о квалификации и опыте инвесторов — €10 000.
• Отсутствие учета транзакций — €5 000.

Таким образом, при обнаружении нарушений при ведении операций компания штраф может достичь около €40 000. Финансовый регулятор CySEC предъявляет жесткие требования к компаниям в финансовом секторе. Комиссия содействует компаниям в получении членства на биржах Европы, помогает открывать представительства в странах Евросоюза.

Репутация Кипра как одной из популярнейших оффшорных зон свидетельствует о скоплении большого капитала в пределах этой страны. Льготные налоговые условия для компаний, работающих с биржей Форекс, делают выгодным расположение основного офиса CySEC на острове. В то же время, брокеры могут работать на Кипре только при условии обязательной государственной регуляции комиссии CySEC.

Так как Республика Кипр — полноправный член ЕС, полномочия CySEC совпадают с правами европейских контролирующих органов, таких как или MiFID. Комиссия контролирует работу финансовых компаний на предмет соблюдения кипрского и европейского законодательства. Также под регламент CySEC подпадает комплекс операций на фондовом рынке.

Лицензия CySEC становится решающим фактором доверия к компаниям, чья деятельность связана с рынком Форекс. Брокер или дилинговый центр, располагающий такой лицензией, находится под постоянным наблюдением контролирующего органа оффшорной зоны, сотрудничающего с регуляторами мирового уровня. Узнать о наличии лицензии CySEC у брокера вы можете на официальном сайте регулятора:

Миссия этого независимого надзорного госоргана, зоной ответственности которого является рынок инвестуслуг и сделок с передаваемыми ценными бумагами, обозначена следующим образом:

Эффективный надзор за предоставлением защиты инвесторам и здоровым развитием рынка ценных бумаг.

Создан этот регулятор был в 2001 году, а концепция его деятельности определена как:

формирование рынка ценных бумаг, представляющего наиболее безопасное и привлекательное инвестиционное направление.

Основные векторы деятельности надзорного органа CySEC :

• изучение заявок на лицензирование деятельности подконтрольных субъектов;
• приостановление и отзыв выданных лицензий;
• контроль и регулирование деятельности (в том числе, проводимых сделок) фондовой биржи Кипра;
• расследование ситуаций, связанных с его обязанностями;
• агрегация информации, требующейся для его деятельности;
• наложение легитимных санкций (административного или дисциплинарного характера);
• требование прекращения деятельности, находящейся в противоречии с законами о рынке ценных бумаг;
• подача в суд исков о приостановлении операций с активами;
• принятие нормативных решений;
• сотрудничество и обмен информационными материалами с иными компетентными органами.

Субъектами регуляционной деятельности CySEC являются:

• инвестиционные фирмы, имеющие регистрацию на Кипре (CIF);
• филиалы инвесткомпаний из стран ЕС, зарегистрированные в Кипре;
• агенты, связанные с CIF;
• обязательства по коллективному инвестированию в ценные бумаги, а также связанные с ними управляющие компании (в том числе, их кипрские филиалы из стран ЕС) и агенты;
• доверительные поставщики управляющих услуг;
• регулируемые рынки;
• менеджеры инвестфондов;
• внебиржевые торговые депозитарии.

Узнать, имеет ли конкретный брокер реальную лицензию CySEC или указанная на его сайте информация о ее наличии ложная, можно, введя его название в поисковую строку на сайте регулятора http://www.cysec.gov.cy .

Структура CySEC

• департамент авторизации занимается вопросами лицензирования организаций – он может выдавать и продлевать лицензии, а также вносить в них изменения.
• департамент AML-CFT занимается вопросами противодействия проведению регулируемыми организациями отмывания незаконно добытых денежных средств;
• департамент наблюдений и исследования рынка занимается расследованием нарушений, связанных с манипулированием рынком и жалобами инвесторов;
• юридический департамент мониторит законодательство, касающееся рынка ценных бумаг, и вносит в него поправки;
• департамент по информационным технологиям занимается внедрением современных информационно-коммуникационных технологий в целях обеспечения эффективности и безопасности данных регулятора.

CySEC является участником:

• соглашений с надзорными органами иных государств;
• ESMA (Европейский орган по ценным бумагам и рынкам);
• ESRB (Европейский системный совет по рискам);
• IOSCO (Международная организация комиссий по ценным бумагам);
• Национальных рабочих групп Совета ЕС по вопросам рынков капитала.

Защита инвесторов

Все жалобы, поданные в CySEC, учитываются при выполнении этим органом возложенных на него надзорных функций. При этом CySEC не расследует индивидуальные жалобы, поскольку не имеет на это действие реституционных прав.

Инвесторам, права которых были нарушены финансовым продуктом или услугой, предоставленными брокером, необходимо в первую очередь направить жалобу представителю этого брокера. В течение 5-ти дней инвестор должен получить письменный уведомление от представителя брокера о получении им жалобы. Срок, в течение которого, брокер должен решить жалобу – 2 месяца.

Если жалоба не была решена в указанный срок или инвестор не получил ответа от представителя брокера в течение 3-х месяцев, то следует в срок не позднее 4-х месяцев обратиться к финансовому омбудсмену (http://www.financialombudsman.gov.cy) для консультации по возможности подачи жалобы.

Если решение финансового омбудсмена не удовлетворит инвестора, то он может передать свою жалобу на рассмотрение в гражданский окружной суд.

Фонд компенсации инвесторам (ICF)

Если брокер не может выполнить финансовые обязательства перед клиентами, то они могут получить возмещение понесенных убытков в размере до 20 тыс. евро. Инвесторы для этого необходимо предоставить следующие сведения:

• адрес, номер телефона, e-mail;
• копию договора между клиентом и брокером;
• номер клиентского счета у брокера;
• отчеты о финансовых операциях с депозитом (внесение и вывод средств);
• учетную запись с торговой платформы, через которую совершались транзакции;
• информацию о выполненных брокером финансовых обязательствах;
• тип и объем предъявляемых требований;
• доказательство предъявляемых претензий и сумму.

Заявка на компенсацию может быть представлена в ICF:

• через онлайн-форму, размещенную на сайте CySEC;
• в письменном виде почтовым отправлением на адрес ул. Диагору, 27, 1097 Никосия, Кипр.

Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) или Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам — это очень популярный среди брокеров регулятор, сочетающий преимущества офшорной регистрации и четкий финансовый контроль по стандартам Евросоюза. Давайте проверим, чем хороша Кипрская лицензия CySEC и какие брокеры ее используют.

Описание Кипрской лицензии CySEC

Регулятор был основан в Кипре в 2001 году для контроля над финансовым (инвестиционным) сектором страны. В 2004-ом Кипр присоединился к Евросоюзу, благодаря чему CySEC получил расширенные полномочия по контролю над соблюдением прав клиентов и норм законодательства в регулируемых компаниях.

После вступления страны в Еврозону в 2008-ом — регулятор еще сильнее ужесточил контроль, получив возможность даже вмешиваться в управление своих подопечных компаний в определенных ситуациях (например при дефолте). В то же время поменялась и правовая база страны, после чего, Кипр перестали называть «налоговым раем».

Тем не менее, компании, зарегистрированные в Кипре получают огромные преимущества:

• самый низкий в Европейском Союзе налог на прибыль — 10% по Кипрским операциям, 0% по операциям за пределами Кипра;
• нет налога на дивиденды;
• анонимность и конфиденциальность;
• нет подоходного налога для иностранных сотрудников;

При этом, у CySEC есть две ключевые функции (ст. 25 Закона L73 (I) / 2009):

• выдача и отзыв лицензий на осуществление финансовой деятельности;
• контроль и регулирование Кипрской фондовой биржи, всего Кипрского фондового рынка, Кипрского биржевого рынка (в том числе ForEx);

Для выполнения этих функций CySEC контролирует соблюдение законодательства подопечными компаниями, участвует в законотворчестве, осуществляет сбор и анализ данных о своих компаниях и проводит исследования.

Регулятор вправе запросить информацию из правоохранительных органов, ограничить и прекратить деятельность той или иной финансовой компании, вмешаться в ее управление или даже инициировать уголовное преследование. Кстати, CySEC также может и «заморозить счета». То есть набор инструментов — действительно широкий и, в целом, почти не уступает самому эффективному в мире регулятору — .

В состав компаний, подлежащих обязательному контролю и лицензированию входят:

• любые Кипрские Инвестиционные компании (в том числе — );
• любые Кипрские филиалы и агенты инвестиционных фирм других государств-членов Евросоюза;

Важной задачей CySEC является повышение уровня прозрачности регулируемых финансовых компаний. А с учетом того, что налоги в Кипре до сих пор малы в сравнении с другими странами Европы, Азии и Америки — крупные инвестиционные компании стремятся всяческим образом получить лицензию CySEC, открывая дочерние компании в Кипре. Официальный сайт Кипрского CySEC позволяет проверить наличие соответствующей лицензии у той или иной компании. Кроме того, регулятор ведет список мошенников и публикует предупреждения в случае выявления нарушений у какой-либо из регулируемых компаний.

Одним из главных достоинств наличия регуляции CySEC для инвесторов является страховое покрытие от 13.6 до 22 тыс. евро на каждого клиента (в зависимости от рода деятельности и оборота регулируемой компании). Чтобы обеспечить возврат денег клиентам подопечных компаний регулятор организовал Компенсационный фонд (внутренняя директива CySEC DI144-2007-15). Деньги для выплат при необходимости берутся из ежегодных членских взносов компаний, регулируемых CySEC.

Любые вопросы, касающиеся в том числе и возмещения средств можно задать в офисе CySEC, расположенном по адресу: 27 Diagorou Str. CY-1097 (Центр Никосии) в Кипре.

Также обратиться в компанию можно по электронной почте [email protected] (писать можно на английском языке).

ПАММ-Брокеры с Кипрской лицензией CySEC

CySEC тесно сотрудничает с другими европейскими регуляторами, и, прежде всего с FCA. Кроме того, Кипрский регулятор, как резидент страны-участницы Евросоюза обеспечивает надзор за исполнением Европейской директивы MiFID (требования к хранению и предоставлению публичного доступа к регистрационной информации и отчетности). Таким образом, брокеры с лицензией CySEC определенно имеют высокий уровень надежности.

Среди наиболее популярных брокеров лицензия CySEC есть у:

Кроме того, у брокера Альпари до 2014 года была дочерняя Кипрская компания, которая регулировалась CySEC. Сейчас «дочка» ликвидирована.

Замечу. что все указанные выше компании входят в группы (бренды), которые оказывают инвестиционные услуги. Однако, непосредственно эти компании не предоставляют доступ к ПАММ-счетам. В то же время, есть чуть менее известный в рунете брокер, имеющий Кипрскую лицензию CySEC, а значит все его инвесторы имеют гарантийное покрытие своих вкладов. Рекомендую Вам прочитать об этом брокере .

Узнать какие лицензии у других крупнейших ПАММ-брокеров Вы можете в .

Кипрская лицензия CySEC получается инвестиционными компаниями довольно просто. Например, брокеру для этого нужно:

• заполнить заявку-анкету;
• оплатить услуги по авторизации (от 3 000 до 130 000 евро);
• раскрыть информацию о структуре и финансовом состоянии компании;

Регистрация занимает 1-3 недели.

Обновлено . CySEC ввел ускоренную процедуру рассмотрения заявок на получение лицензий. При этом организации, допущенные к ускоренной процедуре, должны внести плату в размере 1 500 -1 700 евро (в зависимости от направления и масштабов деятельности).

Таким образом, Кипрская лицензия CySEC является очень привлекательной и для инвестиционных компаний и для их клиентов. Ведь ее легко и быстро получить. При этом офшорная регистрация позволяет не мало сэкономить на налогах. В то же время, защита от мошенников гарантируется фондом возмещения.

Буду благодарен Вашему мнению. Также — смело пишите возникающие вопросы в комментариях .

Также напомню, что все обновления Блога Независимого инвестора Вы всегда можете найти в популярных социальных сетях. Жмите кнопки в правом меню, подписываетесь на группы или на обновления по почте и будьте первыми, кто узнает о каждой новой статье!

Желаю всем прибыльных инвестиций!

Если эта статья Вам понравилась - сделайте доброе дело

Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySec ) – государственный контролирующий орган инвестиционных и валютных организаций в республике Кипр. Учитывая тот факт, что государство является полноправным членом Европейского Союза, CySec работает по европейским стандартам надзора за фирмами, осуществляющими финансовые и валютные операции.

Когда была создана CySec

История CySec – это более десяти лет деятельности в сфере регулирования брокеров на фондовой бирже. Орган был создан в 2001 году. Изначально орган должен был контролировать деятельность субъектов фондовой биржи в принципе, но постепенно сфера деятельности сузилась до выдачи лицензионных документов и дальнейшем контроле над брокерами.

В 2004 году произошло значительное событие в истории органа. Вследствие вступления республики в Европейский Союз, комиссия расширила свое влияние на все содружество. В течение предыдущих трех лет орган имел исключительно внутригосударственную юрисдикцию.

Сфера деятельности CySec

Как обозначалось Выше, основным сектором деятельности комиссии является выдача лицензий брокерам и контроль над их деятельностью. К дополнительным можно отнести следующие направления:

• Контроль над попаданием ценных бумаг на биржу, их анализ и оценка.
• Надзор за исполнением предписаний нормативно-правовых актов, регламентирующих активность на фондовой бирже и деятельность брокеров.
• Анализ результатов ежедневных операций на бирже.
• Аттестация топ-менджеров инвестиционных компаний.
• Применение штрафов к нарушителям законодательства.

Стоит отметить, что CySec имеет влияние на участников рынка и может применять к ним дисциплинарные и административные санкции.

Это объясняется тем, что данная комиссия – некоммерческая, а государственная структура, которая может применять инструменты государственного принуждения.

Контроль каких субъектов осуществляет комиссия?

• — Инвестиционные фирмы Кипра.
• — Филиалы национальных инвестиционных фирм и представительства инвестиционных фирм из Евросоюза на территории страны.
• — Представительства кипрских фирм за рубежом.
• — Инвестиционные фонды открытого типа, соответствующие параметрам ЕС.
• — Управляющие вышеназванными фондами.
• — Представители инвестиционных фондов и их филиалы, как национальной регистрации, так и зарубежные (на территории Евросоюза).
• — Трастовые и фидуциарные фонды.
• — Инвестиционные организации с переменным капиталом.
• — Дилинговые компании.

Эти субъекты финансовой биржи обязаны выполнять предписания закона и требования CySec.

Структура комиссии

Членский совет комиссии состоит пяти человек. Также в комиссии имеются три члена, не наделенные исполнительными полномочиями.

Члены совета комиссии работают на постоянном основании в качестве государственных служащих. Назначаются они Советом Министров Кипра по предложению Министра финансов республики на пятилетний срок. Член комиссии может быть переизбран.

Сама комиссия состоит из девяти департаментов и отделений, которые разделены по функциональному предназначению (Департамент контроля, департамент лицензирования, отдел международных отношений и так далее).

Цели и видение управления фондовой биржи от CySec

Основной целью организации является «охрана инвестора и обеспечение стабильного развития честного рынка». Целью организации является превращение фондового рынка Кипра в один из самых надежных и привлекательных инвестируемых объектов.

Защита инвестора

Инвестор, потерпевший мошенничество со стороны брокера, может подать иск против субъекта, подконтрольного CySec. При этом, иски делятся на два типа:

• Против кипрского инвестиционного фонда, его представительств и филиалов.
• Против органа, неподконтрольного CySec.

Если первый иск – это рычаг для полноценного производства и вмешательства комиссии для применения санкций, то второй иск не предусматривает участия CySec в защите прав инвестора.

Принимая участие на торгах фонда, неподконтрольного CySec, инвестор может заполнить такой иск лишь для передачи в суд общей юрисдикции через органы CySec. При этом последние не будут принимать участие в разбирательстве, а санкции будут применяться в соответствии с национальным законодательством Кипра.

Отчетность CySec

Ежегодно комиссия отчитывается о своей работе Министру Финансов Кипра. В документе отображаются результаты деятельности CySec, а именно:

• Изменения рынка, тенденции.
• Правонарушения на бирже, результаты расследования и применения санкций.
• Защита инвесторов.

Выдача лицензий CySec

Лицензия от CySec – это гарантия надежности брокера и защиты инвестора.

Для того, чтобы получить документ, представителю компании необходимо явиться в Кипр лично и предоставить план развития брокерской компании, отчетность по предыдущей деятельности. Необходимым условием получения лицензии является также гарантийный взнос в банк.

Кроме этого, CySec проверит наличие достаточного количества штата и проанализирует доходы фирмы.

Дополнительно потребуются такие документы, как устав компании, основные направления политики.

Санкции CySec

Основными правонарушениями, находящимися под юрисдикцией CySec, являются:

• Закрытая информация по транзакциям.
• Несоответствие программе деятельности.
• Несоблюдение отчетности.
• Задержка платежей.

За каждое из вышеперечисленных преступлений предусматривается штраф в 5000 евро. Общее количество возможных правонарушений – шесть. Путем несложных подсчетов получается больше 36000 за одноразовое нарушение всех норм. Немаленькая сумма даже для крупного брокера.

В случае постоянного неподчинения нормам законодательства и требованиям комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам, подконтрольный субъект рискует лишиться лицензии на занятие брокерской деятельностью от CySec. В таком случае повторное лицензирование может стать довольно проблематичным.

На фоне роста экономики существенно расширили свои границы. Так, появились новые участники (частные инвесторы, малые и крупные компании), происходят постоянные изменения в сфере, которая имеет тесную взаимосвязь с финансовыми рынками. Кроме этого, появляются все новые . На этом фоне возникла острая необходимость контролировать участников валютных и финансовых рынков, решать проблемы при появлении конфликтных ситуаций, предотвращать махинации с обеих сторон.

Этап становления

Еще несколько десятилетий назад никаких механизмов регулирования не существовало. Сегодня все поменялось – образовались современные финансовые регуляторы, которые взяли на свои «плечи» функцию контроля участников финансовых рынков и защиты интересов государства. При этом многие из них за годы деятельности сумели заслужить доверие и получить мировое признание. Постоянная работа над ошибками и совершенствование структуры позволило выработать четкие механизмы работы. Регулирующие органы поддерживают здоровые отношения среди участников финансового рынка, а при необходимости становятся на защиту инвесторов и трейдеров. При этом не все структуры независимы. Есть и те, которые подчиняются непосредственно государственным структурам. В этом случае основная задача – поддержание экономики государства на высоком уровне и защита его интересов. Для примера рассмотрим работу одного из наиболее популярных контролирующих органов – Кипрской Комиссии по ценным бумагам и биржам (CySEC).

В чем особенности CySEC?

Структура CySEC – государственный орган, который осуществляет контроль за финансовыми и валютными рынками страны. Кроме этого, в его полномочия (так как Кипр является членом ЕС) входит контроль аналогичных структур в других странах Европейского Союза. Основная задача CySEC – надзор за работой инвестиционных компаний, соблюдение прозрачности их деятельности, четкость выполнения нормативных и законодательных актов. Кроме этого, Кипрская Комиссия контролирует деятельность фондовой биржи. Если во время проверки выявляются нарушения, то могут применяться самые различные меры дисциплинарного воздействия. Наказания часто носят финансовый (штраф) или дисциплинарный характер (). Здесь все зависит от нарушения.

Обязанности Кипрской Комиссии по ценным бумагам

Сфера деятельности CySEC довольно широка и она включает в себя: - контроль деятельности лицензированных и инвестиционных структур; - контроль операций и работы Кипрской биржи; - выдача лицензий компаниям, планирующим вести инвестиционную деятельность; - накопление данных, необходимых для выполнения основных обязательств. Кроме этого, CySEC имеет право делать запросы по физическим и юридическим лицам; - осуществление функций надзора за компаниями, занимающимися выпуском ценных бумаг, качеством работы консультантов и менеджеров, инвестиционных проектов; - проведение проверки ценных бумаг и организаций, которые имеют отношение к фондовой бирже. Кроме этого, под надзором CySEC находятся товарищества, которые управляются совместными фондами; - наказывать компании за выявленные нарушения или невыполнение возложенных на себя обязательств.

Выводы

CySEC за годы своего существования заслужил репутацию строгого регулятора. Но, наряду с этим, он оказывает посильную помощь в получении прямого членства на различных европейских биржах. Специалисты Кипрской Комиссии оказывают поддержку при открытии офисов в странах ЕС. Получить лицензию CySEC – это очень почетно. Компания, которой это удалось, может рассчитывать на 30 баллов к рейтингу.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш